美国
证券交易委员会
华盛顿,20549
形式的10
x |
根据1934年证券交易法第13或15(d)条规定的季度报告 |
截至3月31日的季度, 2014年
或
o |
根据1934年证券交易法第13或15(d)节的过渡报告 |
对于从到的过渡时期
委员会文件编号001-34187
万博体育手机官网登录马特森公司。
(注册人在其章程中指明的确切名称)
夏威夷 |
99 - 0032630 |
|
州或其他司法管辖区 公司或组织) |
(国税局雇主 识别号) |
|
沙岛公园路1411号 火奴鲁鲁,嗨 (主要行政办事处地址) |
96819 (邮政编码) |
(808) 848 - 1211
(登记人的电话号码,包括区号)
不适用
(以前的名字,以前的地址,以前的
会计年度(如自上次报告以来有所更改)
用勾号标明注册人是否(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)已提交了《1934年证券交易法》第13或15(d)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内已遵守此类提交要求。是的x没有o
用勾号标明注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交并发布此类文件的较短时间内)以电子方式提交并在其公司网站上发布了根据S-T条例第405条(本章第232.405节)要求提交和发布的每一份交互式数据文件。是的x没有o
用勾号标明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人还是小型申报公司。参见《交易法》规则12b-2中“大型加速申报企业”、“加速申报企业”和“小型申报企业”的定义。(检查):
大型加速锉x |
加速产品o |
|
非加速坐头把交椅o(不要检查一个较小的报告公司) |
较小的报告公司o |
用勾号标明注册人是否是空壳公司(如交易法规则12b-2所定义)。是的o没有x
截至2014年3月31日,普通股流通股数量:42,968,560股
第一部分财务信息
项目1。财务报表
万博体育手机官网登录马特森公司。和子公司
合并收入报表和综合收入报表
(单位:百万,每股金额除外)(未经审计)
三个月后结束 |
|||||||
3月31日 |
|||||||
2014 |
2013 |
||||||
营业收入: |
|||||||
海洋运输 |
$ |
294.6 |
$ |
299.9 |
|||
狗万投注平台 |
97.9 |
94.8 |
|||||
营业总收入 |
392.5 |
394.7 |
|||||
成本和费用: |
|||||||
运营成本 |
347.8 |
342.8 |
|||||
终端合资企业收入的股权 |
(0.2 |
) |
(0.2 |
) |
|||
销售,一般和行政 |
35.0 |
33.4 |
|||||
总成本及费用 |
382.6 |
376.0 |
|||||
营业收入 |
9.9 |
18.7 |
|||||
利息费用 |
(4.1 |
) |
(3.7 |
) |
|||
税前收入 |
5.8 |
15.0 |
|||||
所得税费用 |
(2.4 |
) |
(5.9 |
) |
|||
净收益 |
$ |
3.4 |
$ |
9.1 |
|||
其他综合收入(亏损),扣除所得税后: |
|||||||
净收益 |
$ |
3.4 |
$ |
9.1 |
|||
其他综合收益(亏损): |
|||||||
摊销之前的服务成本包括在净定期养老金成本 |
(0.3 |
) |
(0.3 |
) |
|||
摊销净损失包括在净定期养老金成本 |
0.7 |
1.4 |
|||||
外币折算调整 |
(0.1 |
) |
0.2 |
||||
其他综合收入合计 |
0.3 |
1.3 |
|||||
综合收益 |
$ |
3.7 |
$ |
10.4 |
|||
基本每股收益: |
$ |
0.08 |
$ |
0.21 |
|||
摊薄每股收益: |
$ |
0.08 |
$ |
0.21 |
|||
加权平均流通股数: |
|||||||
基本 |
42.9 |
42.6 |
|||||
稀释 |
43.3 |
43.0 |
见合并财务报表附注。
万博体育手机官网登录马特森公司。和子公司
合并资产负债表
(单位:百万)(未经审计)
3月31日 |
12月31日 |
||||||
2014 |
2013 |
||||||
资产 |
|||||||
流动资产: |
|||||||
现金及现金等价物 |
$ |
229.7 |
$ |
114.5 |
|||
应收帐款净额 |
177.9 |
182.3 |
|||||
递延所得税 |
9.1 |
9.1 |
|||||
预付费用和其他资产 |
40.5 |
43.0 |
|||||
流动资产总额 |
457.2 |
348.9 |
|||||
投资终端合资企业 |
57.8 |
57.6 |
|||||
财产和设备,网络 |
722.9 |
735.4 |
|||||
商誉和无形资产净额 |
31.0 |
31.2 |
|||||
其他长期资产 |
75.4 |
75.2 |
|||||
总资产 |
$ |
1344年。3 |
$ |
1248年。3 |
|||
负债和股东权益 |
|||||||
流动负债: |
|||||||
长期债务的流动部分 |
$ |
12.5 |
$ |
12.5 |
|||
应付账款 |
124.5 |
124.0 |
|||||
工资和假期福利 |
16.5 |
16.9 |
|||||
自我保险的责任 |
15.4 |
15.1 |
|||||
应计及其他负债 |
30.4 |
32.1 |
|||||
流动负债总额 |
199.3 |
200.6 |
|||||
长期负债: |
|||||||
长期债务 |
371.1 |
273.6 |
|||||
递延所得税 |
327.0 |
326.1 |
|||||
员工福利计划 |
74.3 |
74.4 |
|||||
自我保险索赔和其他责任 |
36.7 |
35.4 |
|||||
长期负债总额 |
809.1 |
709.5 |
|||||
承付事项及或有事项(注6) |
|||||||
股东权益: |
|||||||
资本存量 |
32.1 |
32.1 |
|||||
额外实缴资本 |
262.8 |
261.9 |
|||||
累计其他综合损失 |
(23.2 |
) |
(23.5 |
) |
|||
留存收益 |
64.2 |
67.7 |
|||||
股东权益总额 |
335.9 |
338.2 |
|||||
负债总额和股东权益 |
$ |
1344年。3 |
$ |
1248年。3 |
见合并财务报表附注。
万博体育手机官网登录马特森公司。和子公司
现金流量表
(单位:百万)(未经审计)
三个月后结束 |
|||||||
3月31日 |
|||||||
2014 |
2013 |
||||||
经营活动提供的现金流量: |
|||||||
净收益 |
$ |
3.4 |
$ |
9.1 |
|||
协调调整: |
|||||||
折旧及摊销 |
17.5 |
17.5 |
|||||
递延所得税 |
0.7 |
(3.5 |
) |
||||
处置财产的利得 |
(0.2 |
) |
(0.1 |
) |
|||
退休后的费用 |
(0.3 |
) |
0.5 |
||||
基于股份的薪酬费用 |
1.8 |
1.3 |
|||||
终端合资企业收入的股权 |
(0.2 |
) |
(0.2 |
) |
|||
股票发行的税收优惠 |
0.1 |
||||||
资产和负债的变化: |
|||||||
应收账款 |
4.4 |
7.3 |
|||||
延期干坞付款 |
(7.3 |
) |
(1.2 |
) |
|||
延期干坞摊销 |
5.3 |
5.4 |
|||||
预付费用和其他资产 |
0.8 |
4.2 |
|||||
应付账款和应计负债 |
4.7 |
(1.9 |
) |
||||
其他负债 |
(0.6 |
) |
(3.4 |
) |
|||
经营活动提供现金净额 |
30.1 |
35.0 |
|||||
投资活动中使用的现金流量: |
|||||||
资本支出 |
(4.9 |
) |
(6.3 |
) |
|||
财产和设备处置所得 |
0.4 |
1.0 |
|||||
基本建设基金存款 |
(2.2 |
) |
(2.2 |
) |
|||
基本建设基金提款 |
2.2 |
2.2 |
|||||
收购付款 |
- - - - - - |
(9.6 |
) |
||||
用于投资活动的现金净额 |
(4.5 |
) |
(14.9 |
) |
|||
用于融资活动的现金流量: |
|||||||
发行债务所得 |
100.0 |
21.0 |
|||||
偿还债务 |
(2.5 |
) |
(42.5 |
) |
|||
发行股本所得 |
0.7 |
0.4 |
|||||
与限制性股票单位净股份结算有关的扣缴税款 |
(1.7 |
) |
(1.4 |
) |
|||
分红 |
(6.9 |
) |
(6.5 |
) |
|||
融资活动提供(使用)的现金净额 |
89.6 |
(29.0 |
) |
||||
现金及现金等价物净增(减)额 |
115.2 |
(8.9 |
) |
||||
现金及现金等价物,年初 |
114.5 |
19.9 |
|||||
现金和现金等价物,年底 |
$ |
229.7 |
$ |
11.0 |
|||
补充现金流量信息: |
|||||||
支付的利息 |
$ |
1.9 |
$ |
2.1 |
|||
所得税退税 |
$ |
(0.9 |
) |
$ |
- - - - - - |
||
非现金信息: |
|||||||
资本支出计入应付账款和应计负债 |
$ |
1.3 |
$ |
2.0 |
|||
资本租赁义务 |
$ |
- - - - - - |
$ |
2.9 |
见合并财务报表附注。
1.业务描述
万博体育手机官网登录Matson, Inc.是一家控股公司,于2012年1月在夏威夷州注册成立,及其子公司(“Matson”或“公司”)是一家领先的海洋运输和物流服务提供商。狗万投注平台
海洋运输:万博体育手机官网登录美森的海运业务是通过万博体育手机官网登录Matson Navigation Company, Inc.(“MatNav”)是Matson, Inc.的全资子公司。MatNav成立于1882年,是一家以资产为基础的企业,为夏威夷、关岛、密克罗尼西亚和南太平洋各岛屿的岛屿经济提供海洋货运服务的重要生命线。MatNav还提供从中国到加州长滩的优质加急服务。此外,MatNav的子公司还为MatNav和瓦胡岛、夏威夷、毛伊岛和考艾岛的其他海洋承运人提供集装箱装卸、集装箱设备维护和其他码头服务。
通过Matson Ventures, Inc. (MatNav的全资子公司)和Carrix, Inc.的子公司SSA Ventures, Inc.(“终端合资企业”)之间的合资企业,公司拥有SSA Terminals, L万博体育手机官网登录LC(“SSAT”)35%的所有权权益。SSAT在美国(“美国”)太平洋海岸的六个码头设施为各种承运人提供码头和装卸服务,包括在其中几个设施向MatNav提供服务。万博体育手机官网登录由于SSAT的业务性质,Matson将其在合资企业的收入(亏损)份额记录在海洋运输部门的运营费用中。
狗万投注平台物流:公司的物流业务通过Matso狗万投注平万博体育手机官网登录台n logistics, Inc.(“Matson logistics”或“logistics”)进行,Matson logistics是MatNav的全资子公司。美盛物流成立于1987年,是一家轻资产业务万博体育手机官网登录,提供多式联运狗万投注平台,包括国内和国际铁路多式联运服务(“多式联运”);长途和区域公路经纪、专业拖运、平板和工程工作、少于卡车载重服务和加急货运服务(合称“公路”);以及仓储配送服务。
2.重大会计政策
呈报依据:合并财务报表未经审计。由于公司经营的性质,中期的业绩并不一定代表全年预期的业绩。这些精简的合并财务报表反映了管理层认为对公允列报中期业绩所必需的所有正常的经常性调整;它们不包括美国公认会计准则所要求的完整财务报表的所有信息和脚注。合并财务报表的简写应与公司在表格10-K上提交的截至2013年12月31日年度的年度报告中包含的合并财务报表及其附注一并阅读。
会计期:Matson, Inc.的期限是3月3万博体育手机官网登录1日。MatNav的期限结束于3月的最后一个星期五,但Matson Logistics Warehousing的期限结束于3月31日。狗万投注平台万博体育手机官网登录
重大会计政策:截至2013年12月31日,本公司的重大会计政策载于以表格10-K提交的本公司年度报告第8项所包括的合并财务报表附注2。
3.债务
在2014年3月31日和2013年12月31日,公司的债务包括以下内容(单位:百万):
3月31日 |
12月31日 |
||||||
2014 |
2013 |
||||||
贷款期限: |
|||||||
5.79%,截止2020年 |
$ |
45.5 |
$ |
45.5 |
|||
3.66%,支付至2023年 |
77.5 |
77.5 |
|||||
4.16%,支付至2027年 |
55.0 |
55.0 |
|||||
4.31%,支付至2032年 |
37.5 |
37.5 |
|||||
第十一篇债券: |
|||||||
5.34%,到期至2028年 |
31.9 |
33.0 |
|||||
5.27%,支付至2029年 |
34.1 |
35.2 |
|||||
术语指出: |
|||||||
4.35%, 2044年到期 |
100.0 |
- - - - - - |
|||||
资本租赁 |
2.1 |
2.4 |
|||||
总债务 |
383.6 |
286.1 |
|||||
小电流部分 |
(12.5 |
) |
(12.5 |
) |
|||
长期债务总额 |
$ |
371.1 |
$ |
273.6 |
2014年1月,公司发行了1亿美元30年期优先无担保票据(“票据”)。该债券加权平均存续期为14.5年,利率为4.35%,每半年支付一次。预计募集资金将用于公司一般用途。这些债券将于2021年开始到期,2021年每年的本金支付为500万美元,2022年和2023年为750万美元,2024年至2027年为1000万美元,2028年为800万美元。从2029年开始,直到2044年,每年的本金支付将为200万美元。
4.养老金和退休后计划
本公司赞助符合条件的固定福利退休金及退休后计划(合称“计划”)。下表提供了计划截至2014年3月31日和2013年3月31日的净定期效益成本组成部分(单位:百万):
养老金 |
退休后的好处 |
||||||||||||
3月31日 |
3月31日 |
||||||||||||
2014 |
2013 |
2014 |
2013 |
||||||||||
服务成本 |
$ |
0.8 |
$ |
0.7 |
$ |
0.3 |
$ |
0.3 |
|||||
利息成本 |
2.4 |
2.1 |
0.6 |
0.5 |
|||||||||
计划资产的预期回报 |
(3.5 |
) |
(2.7 |
) |
- - - - - - |
- - - - - - |
|||||||
摊销净亏损 |
0.8 |
2.0 |
0.1 |
0.2 |
|||||||||
以前服务成本的摊销 |
(0.6 |
) |
(0.6 |
) |
- - - - - - |
- - - - - - |
|||||||
净周期效益成本 |
$ |
(0.1 |
) |
$ |
1.5 |
$ |
1.0 |
$ |
1.0 |
2014年,公司预计将向其固定收益养老金计划支付总额约660万美元的现金供款,截至2014年3月31日,所有这些款项尚未缴纳。
5.股份补偿
在截至2014年3月31日的三个月内,公司以加权平均授予日公允价值23.57美元向部分员工授予了约32.4万股基于时间和业绩的股票。奖励的业绩股数量代表可赚取的最大数量,最终将取决于公司的业绩。
在截至2014年3月31日和2013年3月31日的三个月里,作为销售、一般和管理成本组成部分的基于股票的薪酬成本总额分别为180万美元和130万美元。截至2014年3月31日,与未授予股权薪酬安排相关的未确认薪酬成本总额为1140万美元,预计将在加权平均2.0年的时间内确认。未确认的总薪酬成本可针对任何未获得的业绩股或没收的股票进行调整。
6.突发事件
环境问题:糖蜜于2013年9月从公司子公司运营的管道系统释放到檀香山港。该公司正在与联邦和州机构合作,对此次泄露事件进行回应和调查。2013年9月20日,夏威夷卫生部(“DOH”)和其他响应的政府机构宣布,他们已正式将其角色从响应阶段过渡到恢复和恢复阶段。2013年9月20日,卫生部还报告说,港口和附近Keehi泻湖的溶解氧和pH值已恢复到正常目标水平,这些地区的水不再因糖蜜释放而变色。Keehi泻湖于2013年9月21日重新向公众开放。
2013年10月10日,该公司收到联邦大陪审团的传票,要求提供与向檀香山港释放糖蜜的刑事调查有关的文件。此外,公司已收到来自夏威夷总检察长的两份传票,以及以下政府机构关于发布信息的书面要求:(i)卫生部;(ii)夏威夷州夏威夷事务办公室;(iii)美国环境保护局(第九区)。
截至2014年5月7日,本公司已解决收到的所有第三方索赔。然而,政府机构没有:(i)发起任何诉讼;(ii)向公司提交其响应成本的会计报表;(iii)提供自然资源损害的评估;或(iv)因释放糖蜜而施加任何惩罚。因此,公司无法估计与该事件相关的未来成本、罚款、损害赔偿金或费用。因此,目前不能保证该事件对公司的财务状况、经营业绩或现金流不会产生重大影响。
除了上面讨论的糖蜜释放外,公司的航运业务还存在某些其他风险,可能导致环境修复支出。本公司相信,根据其所掌握的所有信息,本公司目前在所有重要方面都符合适用的环境法律法规。
其他法律事项:2013年6月10日,公司收到了一份由一名个人原告代表美国向加州中区美国地方法院提交的投诉,指控公司和某些其他海洋承运人和货运代理违反了《虚假申报法》。本案标题为“美利坚合众国,马里奥·里佐诉地平线线有限责任公司等人”。qui tam指控称,Matson和其他被告提交或制造记录,支持虚假索万博体育手机官网登录赔,以支付国防部军用家用物品运输的燃料附加费。联邦政府拒绝介入这起官司。诉讼中的个人原告代表联邦政府寻求损害赔偿和罚款,并可能有权获得诉讼产生的任何补偿或和解的一部分。原告于2013年8月23日提交了第二次修订诉状。该公司于2013年9月16日提出动议,驳回该投诉。2013年10月31日,法院驳回了公司的动议。“发现”现已开始,陪审团审判定于2014年10月7日开始。2014年2月14日,Matson与原告进行万博体育手机官网登录了无约束力的调解。 On February 23, 2014, Matson’s Board of Directors approved a settlement of $9.0 million in full settlement of all claims, and $0.95 million for plaintiff’s legal expenses. The settlement is contingent upon approval of the United States government, and the dismissal of the case with prejudice by the District Court. The amount of the settlement was included in accrued and other liabilities in the consolidated balance sheets at March 31, 2014 and December 31, 2013.
本公司及其子公司是其正常业务过程中发生的其他法律行动的当事人,或可能对其承担偶然责任,管理层在与法律顾问协商后认为,这些法律行动的结果不会对公司的财务状况、经营结果或现金流产生重大影响。
7.每股收益(“eps”)
用于计算截至2014年和2013年3月31日三个月的基本每股收益和稀释每股收益的股票数量如下(单位为百万股,每股数据除外):
截至2014年3月31日 |
截至2013年3月31日 |
||||||||||||||||
加权 |
每 |
加权 |
每 |
||||||||||||||
平均 |
常见的 |
平均 |
常见的 |
||||||||||||||
网 |
常见的 |
分享 |
网 |
常见的 |
分享 |
||||||||||||
收入 |
股票 |
量 |
收入 |
股票 |
量 |
||||||||||||
基本: |
$ |
3.4 |
42.9 |
$ |
0.08 |
$ |
9.1 |
42.6 |
$ |
0.21 |
|||||||
稀释限制性股票单位和股票期权的影响 |
0.4 |
- - - - - - |
0.4 |
- - - - - - |
|||||||||||||
稀释: |
$ |
3.4 |
43.3 |
$ |
0.08 |
$ |
9.1 |
43.0 |
$ |
0.21 |
每股基本收益(“EPS”)由净利润除以当期流通在外的加权平均普通股决定。摊薄每股收益的计算包括未行使的非合格股票期权和未授予的限制性股票单位的摊薄效应。
加权平均摊薄股票流通股的计算排除了在2014年和2013年3月31日结束的三个月期间购买20万股普通股的非合格股票期权。这些金额被排除在外,因为期权的行权价格高于本公司普通股在所列期间的平均市场价格,因此,影响将是反稀释的。
8.公允价值计量
本公司基于公允价值计量估值技术的公允价值层次对其金融工具进行估值。第1级输入是指计量日相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。第2级输入包括活跃市场中类似资产和负债的报价,以及资产或负债可观察到的报价以外的输入。第3级输入是资产或负债的不可观察输入。如果用于衡量公允价值的技术包括来自公允价值层次结构的多个层次的输入,那么最低层次的重要输入决定了整个公允价值计量在层次结构中的位置。
本公司使用第1级投入用于现金等价物的公允价值,使用第2级投入用于长期债务。由于工具的短期性质,现金和现金等价物、应收款项和短期借款的公允价值接近其账面价值。本公司债务的公允价值是根据期限和到期日与本公司现有债务安排相似的债务利率计算的。
本公司截至2014年3月31日及2013年12月31日金融工具的账面价值及公允价值如下(单位:百万):
携带 |
2014年3月31日的公允价值计量 |
|||||||||||||||
引用 |
重要的 |
重要的 |
||||||||||||||
(百万) |
总计 |
总计 |
(1级) |
(2级) |
输入(第三级) |
|||||||||||
现金及现金等价物 |
$ |
229.7 |
$ |
229.7 |
$ |
229.7 |
$ |
- - - - - - |
$ |
- - - - - - |
||||||
应收帐款及票据 |
177.9 |
177.9 |
- - - - - - |
177.9 |
- - - - - - |
|||||||||||
固定利率债务 |
383.6 |
395.5 |
- - - - - - |
395.5 |
- - - - - - |
|||||||||||
携带 |
公允价值计量(2013年12月31日 |
|||||||||||||||
引用 |
重要的 |
重要的 |
||||||||||||||
(百万) |
总计 |
总计 |
(1级) |
(2级) |
输入(第三级) |
|||||||||||
现金及现金等价物 |
$ |
114.5 |
$ |
114.5 |
$ |
114.5 |
$ |
- - - - - - |
$ |
- - - - - - |
||||||
应收帐款及票据 |
182.3 |
182.3 |
- - - - - - |
182.3 |
- - - - - - |
|||||||||||
固定利率债务 |
286.1 |
292.7 |
- - - - - - |
292.7 |
- - - - - - |
|||||||||||
9.可报告的部分
本公司由海运和物流两部分组成,这两部分在附注1中进一步说明。狗万投注平台应报告部分是根据营业收入来衡量的,不包括利息费用和所得税。在客户购买海运和物流服务的安排中,收入根据每种服务的合同金额分配给每个应报告部门。狗万投注平台
截至2014年和2013年3月31日的三个月细分结果如下(单位:百万):
三个月后结束 |
|||||||
3月31日 |
|||||||
2014 |
2013 |
||||||
收入: |
|||||||
海洋运输 |
$ |
294.6 |
$ |
299.9 |
|||
狗万投注平台 |
97.9 |
94.8 |
|||||
总营收 |
$ |
392.5 |
$ |
394.7 |
|||
营业收入: |
|||||||
海洋运输 |
$ |
9.4 |
$ |
18.5 |
|||
狗万投注平台 |
0.5 |
0.2 |
|||||
营业收入总额 |
9.9 |
18.7 |
|||||
利息支出(净) |
(4.1 |
) |
(3.7 |
) |
|||
税前收入 |
5.8 |
15.0 |
|||||
所得税 |
(2.4 |
) |
(5.9 |
) |
|||
净收益 |
$ |
3.4 |
$ |
9.1 |
项目2。管理层的讨论和分析
财务状况和经营成果
以下的讨论和分析应结合合并财务报表和相关附注的浓缩,以及本季度报告(表格10-Q)其他地方出现的其他财务信息来阅读。
前瞻性陈述
除历史信息外,本季度报告中关于表格10-Q的陈述均为根据1995年《私人担保诉讼改革法案》的安全港条款所作的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述可能包含在美国证券交易委员会的文件中,例如表格10-K, 10-Q和8-K,股东年度报告,公司发布的新闻稿,公司的互联网网站(包括其子公司的网站),以及公司高管的口头声明。
本报告以及公司可能作出的其他声明,可能包含有关公司未来财务或业务业绩、战略或预期的前瞻性声明。前瞻性陈述通常由“趋势”、“潜力”、“机会”、“管道”、“相信”、“舒适”、“期望”、“预期”、“当前”、“意图”、“估计”、“位置”、“假设”、“展望”、“继续”、“保留”、“维持”、“维持”、“寻求”、“实现”等单词或短语来标识,或未来或条件动词,如“将”、“将”、“应该”、“可能”、“可能”或类似的表达。
本公司警告称,前瞻性陈述受到许多假设、风险和不确定性的影响,这些假设、风险和不确定性会随着时间的推移而变化,包括但不限于美森2014年2月28日向美国证券交易委员会提交的截至2013年12月31日的10-K表格年度报告中“风险因素”标题下第一部分1A项中所述的因素。万博体育手机官网登录前瞻性声明仅以其发布之日为准,本公司不承担也不承诺更新前瞻性声明。实际结果可能与前瞻性陈述中的预期有重大差异,未来的结果可能与历史表现有重大差异。
概述
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”)旨在从管理层的角度讨论公司的财务状况、经营结果、流动性和可能影响其未来业绩的某些其他因素。下面的讨论旨在提供信息,以帮助理解公司财务报表在不同时期的变化,导致这些变化的主要因素,以及某些会计原则、政策和估计如何影响公司的财务报表。MD&A是作为合并财务报表和附注的补充而提供的,并应与公司在表格10-K上提交的截至2013年12月31日的年度报告、公司在表格10-Q和8-K上提交的报告以及其他公开信息一并阅读。
商业前景
海洋运输:公司认为,夏威夷的经济正处于多年的复苏之中,并预计2014年的贸易市场将出现温和增长。然而,一个竞争对手预计将在2014年第四季度推出新的集装箱运力,这将影响公司的集装箱运量。在中国市场,预计产能过剩将至少持续到2014年,船舶交付量将超过需求增长。然而,由于加急服务继续实现高于市场价格的溢价,该公司预计将保持其高利用率水平的运量和平均运费。在关岛,预计增长缓慢,公司预计其数量将略好于2013年,假设没有新的竞争对手进入市场。
2014年全年,海洋运输的营业收入预计将接近或略高于2013年的水平,2013年为1.043亿美元(不包括995万美元的诉讼费用)。这一展望还排除了2013年9月糖蜜事件对未来的影响。
狗万投注平台物流:公司预计2014年的营业收入将略微超过2013年的600万美元,这主要得益于持续的销量增长、费用控制和仓库运营的改善。
利息费用:公司预计2014年的利息支出将比2013年增加约350万美元,主要原因是2014年1月28日结束的票据融资交易。
所得税费用:公司预计2014年的实际税率约为38.5%。
其他:公司预计2014年的维护资本支出约为4000万美元。此外,虽然公司在2014年没有任何与正在建造的两艘船有关的预定合同付款,但它确实希望向其基本建设基金(“CCF”)作出额外的贡献。这些存款可能是重要的,并将有延迟部分公司当前的现金税收负债的影响。
综合业务结果
与2013年相比,截至2014年3月31日的三个月:
截至3月31日, |
|||||||||
(以百万计,每股金额除外) |
2014 |
2013 |
改变 |
||||||
营业收入 |
$ |
392.5 |
$ |
394.7 |
(0.6 |
) % |
|||
营运成本及费用 |
382.6 |
376.0 |
1.8 |
% |
|||||
营业收入 |
9.9 |
18.7 |
(47.1 |
) % |
|||||
利息费用 |
(4.1 |
) |
(3.7 |
) |
10.8 |
% |
|||
税前收入 |
5.8 |
15.0 |
(61.3 |
) % |
|||||
所得税费用 |
(2.4 |
) |
(5.9 |
) |
(59.3 |
) % |
|||
净收益 |
$ |
3.4 |
$ |
9.1 |
(62.6 |
) % |
|||
基本每股收益 |
$ |
0.08 |
$ |
0.21 |
(61.9 |
) % |
|||
摊薄每股收益 |
$ |
0.08 |
$ |
0.21 |
(61.9 |
) % |
与2013年第一季度相比,2014年第一季度的综合营业收入减少了220万美元,降幅为0.6%。这是由于海洋运输收入减少530万美元,物流服务收入增加310万美元。狗万投注平台
与2013年第一季度相比,2014年第一季度的运营成本和支出增加了660万美元,增幅为1.8%。增加的原因是海洋运输的运营成本增加了380万美元,物流部门的运营成本增加了280万美元。狗万投注平台营业收入和费用的变化见下文《营业收入和收入分项分析》,作为营业收入和营业收入趋势讨论的一部分。
利息支出从2013年第一季度的370万美元增加到2014年第一季度的410万美元,增加了40万美元。这一增长是由于2014年第一季度与2013年第一季度相比借款增加。
2014年第一季度所得税费用为240万美元,占净利润的41.4%,而2013年第一季度为590万美元,占净利润的39.3%。所得税税率的提高是由于所得税负债不确定性的影响,导致2014年第一季度税率提高。
按部门分析营业收入和收入
远洋运输经营业绩:截至2014年3月31日的三个月与2013年相比:
截至3月31日, |
|||||||||
(百万美元) |
2014 |
2013 |
改变 |
||||||
远洋运输收入 |
$ |
294.6 |
$ |
299.9 |
(1.8 |
) % |
|||
营运成本及费用 |
285.2 |
281.4 |
1.4 |
% |
|||||
营业收入 |
$ |
9.4 |
$ |
18.5 |
(49.2 |
) % |
|||
营业利润率 |
3.2 |
% |
6.2 |
% |
|||||
数量(单位)(1) |
|||||||||
夏威夷的容器 |
33300年 |
34300年 |
(2.9 |
) % |
|||||
夏威夷的汽车 |
23200年 |
23000年 |
0.9 |
% |
|||||
中国集装箱 |
13700年 |
14200年 |
(3.5 |
) % |
|||||
关岛的容器 |
6000年 |
5800年 |
3.4 |
% |
|||||
密克罗尼西亚/南太平洋集装箱 |
3200年 |
2400年 |
33.3 |
% |
(1)这一期间所包括的大约集装箱数量是根据航次出发日期计算的,但收入和营业收入作了调整,以反映报告期间横跨每个报告期间开始或结束的航次的收入和营业收入所占的百分比。
与2013年第一季度相比,2014年第一季度海洋运输收入减少了530万美元,降幅为1.8%。同比下降主要是由于燃油附加费收入下降、夏威夷集装箱运量减少和中国运费下降;部分被运费上涨和夏威夷货物组合改善以及公司在密克罗尼西亚/南太平洋贸易量的增加抵消。
与去年同期相比,夏威夷的集装箱运量下降了2.9%,主要原因是东线货运下降;由于2013年第一季度增加了航次,中国运量下降了3.5%;关岛的出货量增长3.4%,原因是部分货运的时间安排,密克罗尼西亚/南太平洋的运量增长33.3%,反映了整个季度的运营。
与2013年第一季度相比,2014年第一季度海洋运输营业收入减少了910万美元,降幅为49.2%。减少的主要原因是收取燃油附加费的时间。其他因素包括夏威夷运量下降和中国运价下降。此外,公司因2013年9月释放到檀香山港的糖蜜而产生了100万美元的法律费用。夏威夷的运费上涨和货物组合改善以及外部运输成本降低部分抵消了营业收入的下降。
2014年第一季度,公司的SSAT终端合资企业投资贡献了20万美元,与2013年第一季度的20万美元贡献相似。
狗万投注平台与2013年相比,截至2014年3月31日的3个月:
截至3月31日, |
|||||||||
(百万美元) |
2014 |
2013 |
改变 |
||||||
联运收入 |
$ |
54.6 |
$ |
56.8 |
(3.9 |
) % |
|||
高速公路收入 |
43.3 |
38.0 |
13.9 |
% |
|||||
物流总收入狗万投注平台 |
97.9 |
94.8 |
3.3 |
% |
|||||
营运成本及费用 |
97.4 |
94.6 |
3.0 |
% |
|||||
营业收入 |
$ |
0.5 |
$ |
0.2 |
|||||
营业利润率 |
0.5 |
% |
0.2 |
% |
狗万投注平台与2013年第一季度相比,2014年第一季度物流收入增加了310万美元,增幅为3.3%。这一增长主要是公路和国际联运运量增加的结果;部分被2014年第一季度恶劣天气导致的国内多式联运运量下降所抵消。
狗万投注平台与2013年第一季度相比,2014年第一季度物流运营收入增加了30万美元,主要是由于仓库运营的改善,公路运量的增加,以及一般和管理费用的降低;部分被2014年第一季度恶劣天气的影响所抵消。
流动性和资本资源
概述:
经营活动提供的现金流通常是公司流动性的主要来源。流动资金的其他来源是现有现金和现金等价物余额以及现有信贷贷款。
现金流:
2014年第一季度经营活动提供的现金流总额为3,010万美元,而2013年第一季度为3,500万美元。经营活动提供的现金流量减少,主要是由于递延干坞付款增加和净收入减少,部分被递延所得税变动的好处以及流动资产和流动负债的净变化所抵消。
2014年第一季度用于投资活动的现金流总计450万美元,而2013年第一季度为1490万美元。与2013年第一季度相比,2014年第一季度用于投资活动的现金流减少主要是由于收购支出减少和资本支出减少。2014年第一季度资本支出为490万美元,而2013年第一季度为630万美元,主要与海洋运输部门有关。
2014年第一季度融资活动提供的现金流总额为8,960万美元,而2013年第一季度融资活动使用的现金流为2,900万美元。这一变化主要是由于2014年第一季度长期债务的净偿还收入增加了9750万美元,而2013年第一季度长期债务的净偿还收入为2150万美元。
流动性的其他来源:
截至2014年3月31日,额外的流动性来源总计4.076亿美元,包括现金和现金等价物以及应收账款,与2013年12月31日相比增加了1.108亿美元。增加的主要原因是现金和现金等价物增加了1.152亿美元,部分被应收帐款减少440万美元所抵消。截至2014年3月31日,公司营运资本为2.579亿美元,2013年12月31日为1.483亿美元。
2014年1月,公司发行了1亿美元30年期优先无担保票据(“票据”)。该债券加权平均存续期为14.5年,利率为4.35%,每半年支付一次。预计募集资金将用于公司一般用途。这些债券将于2021年开始到期,2021年每年的本金支付为500万美元,2022年和2023年为750万美元,2024年至2027年为1000万美元,2028年为800万美元。从2029年开始,直到2044年,每年的本金支付将为200万美元。
截至2014年3月31日,总债务为3.836亿美元,而2013年12月31日为2.861亿美元。
合同义务、承诺、或有事项和表外安排
截至2013年12月31日,本季度公司在10-K表格上提交的年度报告第7项中所述的合同义务和承诺没有重大变化。本公司没有任何表外安排。
2014年3月31日的或有事项说明载于本表格10-Q中第1项合并财务报表简表的附注6,本表格以参考形式纳入本文件。
关键会计估计
截至2013年12月31日,在10-K表格上提交的公司年度报告第7项中讨论的公司关键会计政策在本季度没有变化。
其他事项
公司第一季度每股0.16美元的股息于2014年1月30日向股东宣布,于2014年2月13日向记录在案的股东宣布,并于2014年3月6日支付。公司于2014年4月24日宣布向股东派发每股0.16美元的第二季度股息,于2014年5月8日向登记股东派发股息,并将于2014年6月5日支付。
项目3。市场风险的定量和定性披露
截至2013年12月31日,本公司在表格10-K中提交的2013年度报告第二部分第7A项“关于市场风险的定量和定性披露”所提供的信息中,本公司的市场风险状况没有任何重大变化,但下表中包含2014年1月发行的1亿美元30年期优先无担保票据。
下表汇总了公司截至2014年3月31日的债务,显示了预计还款财年的本金现金流和相关利率:
截至2014年3月31日的预期还款财年(百万美元) |
||||||||||||||||||||||
2014 |
2015 |
2016 |
2017 |
2018 |
之后 |
总计 |
||||||||||||||||
固定利率 |
$ |
12.5 |
$ |
21.5 |
$ |
20.5 |
$ |
28.2 |
$ |
28.2 |
$ |
272.7 |
$ |
383.6 |
||||||||
平均利率 |
4.5 |
% |
4.5 |
% |
4.5 |
% |
4.5 |
% |
4.5 |
% |
4.9 |
% |
4.8 |
% |
||||||||
可变利率 |
- - - - - - |
- - - - - - |
- - - - - - |
- - - - - - |
- - - - - - |
- - - - - - |
- - - - - - |
|||||||||||||||
平均利率 |
- - - - - - |
- - - - - - |
- - - - - - |
- - - - - - |
- - - - - - |
- - - - - - |
- - - - - - |
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第四项。控制和程序
评估披露控制和程序。
公司管理层在公司首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至本报告所涵盖期间结束时公司披露控制和程序(定义见1934年《证券交易法》(经修订的“交易法”)第13a-15(e)条和15d-15(e)条)的有效性。基于此类评估,公司首席执行官和首席财务官得出结论,截至2014年3月31日,公司的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化。
在截至2014年3月31日的三个月内,公司财务报告的内部控制(定义见《交易法》第13a-15(f)条和第15d-15(f)条)没有发生对公司财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
第二部分。其他信息
项目1。法律诉讼
环境问题:糖蜜于2013年9月从公司子公司运营的管道系统释放到檀香山港。该公司正在与联邦和州机构合作,对此次泄露事件进行回应和调查。2013年9月20日,夏威夷卫生部(“DOH”)和其他响应的政府机构宣布,他们已正式将其角色从响应阶段过渡到恢复和恢复阶段。2013年9月20日,卫生部还报告说,港口和附近Keehi泻湖的溶解氧和pH值已恢复到正常目标水平,这些地区的水不再因糖蜜释放而变色。Keehi泻湖于2013年9月21日重新向公众开放。
2013年10月10日,该公司收到联邦大陪审团的传票,要求提供与向檀香山港释放糖蜜的刑事调查有关的文件。此外,公司已收到来自夏威夷总检察长的两份传票,以及以下政府机构关于发布信息的书面要求:(i)卫生部;(ii)夏威夷州夏威夷事务办公室;(iii)美国环境保护局(第九区)。
截至2014年5月7日,本公司已解决收到的所有第三方索赔。然而,政府机构没有:(i)发起任何诉讼;(ii)向公司提交其响应成本的会计报表;(iii)提供自然资源损害的评估;或(iv)因释放糖蜜而施加任何惩罚。因此,公司无法估计与该事件相关的未来成本、罚款、损害赔偿金或费用。因此,目前不能保证该事件对公司的财务状况、经营业绩或现金流不会产生重大影响。
除了上面讨论的糖蜜释放外,公司的航运业务还存在某些其他风险,可能导致环境修复支出。本公司相信,根据其所掌握的所有信息,本公司目前在所有重要方面都符合适用的环境法律法规。
其他法律事项:2013年6月10日,公司收到了一份由一名个人原告代表美国向加州中区美国地方法院提交的投诉,指控公司和某些其他海洋承运人和货运代理违反了《虚假申报法》。本案标题为“美利坚合众国,马里奥·里佐诉地平线线有限责任公司等人”。qui tam指控称,Matson和其他被告提交或制造记录,支持虚假索万博体育手机官网登录赔,以支付国防部军用家用物品运输的燃料附加费。联邦政府拒绝介入这起官司。诉讼中的个人原告代表联邦政府寻求损害赔偿和罚款,并可能有权获得诉讼产生的任何补偿或和解的一部分。原告于2013年8月23日提交了第二次修订诉状。该公司于2013年9月16日提出动议,驳回该投诉。2013年10月31日,法院驳回了公司的动议。“发现”现已开始,陪审团审判定于2014年10月7日开始。2014年2月14日,Matson与原告进行万博体育手机官网登录了无约束力的调解。 On February 23, 2014, Matson’s Board of Directors approved a settlement of $9.0 million in full settlement of all claims, and $0.95 million for plaintiff’s legal expenses. The settlement is contingent upon approval of the United States government, and the dismissal of the case with prejudice by the District Court.
本公司及其子公司是其正常业务过程中发生的其他法律行动的当事人,或可能对其承担偶然责任,管理层在与法律顾问协商后认为,这些法律行动的结果不会对公司的财务状况、经营结果或现金流产生重大影响。
项目2。未登记出售权益证券及使用所得款项
发行人购买权益证券
期 |
总数量 |
平均价格 |
股份总数 |
最大数量 |
|||||
2014年1月1日至31日 |
- - - - - - |
- - - - - - |
- - - - - - |
- - - - - - |
|||||
2014年2月1日至28日 |
- - - - - - |
- - - - - - |
- - - - - - |
- - - - - - |
|||||
2014年3月1日至31日 |
- - - - - - |
- - - - - - |
- - - - - - |
- - - - - - |
项目6。展品
31.1 |
根据1934年证券交易法13a-14(a)或15d-14(a)规则的首席执行官认证。 |
|
31.2 |
根据1934年证券交易法13a-14(a)或15d-14(a)规则的首席财务官认证。 |
|
32 |
根据18 U.S.C.第1350条获得首席执行官和首席财务官的认证。 |
|
101.INS * |
XBRL实例文档 |
|
101.原理图* |
XBRL分类法扩展模式文档 |
|
101.卡尔* |
XBRL分类法扩展计算链接基文档 |
|
101.DEF * |
XBRL分类法扩展定义链接基文档 |
|
101.实验室* |
XBRL分类扩展标签链接基文档 |
|
101.前* |
XBRL分类法扩展表示链接基文档 |
*XBRL(可扩展商业报告语言)信息未随本文件提交,不属于1933年《证券法》第11或12条规定的注册声明或招股说明书的一部分,不属于1934年《证券交易法》第18条规定的提交,否则不承担本章节规定的责任。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式使以下正式授权的签字人代表其签署本报告。
万博体育手机官网登录马特森公司。 |
|
(注册人) |
|
时间:2014年5月7日 |
/ s /乔尔。m .酒 |
乔尔·m·温 |
|
高级副总裁 |
|
首席财务官 |
|
时间:2014年5月7日 |
/s/ Dale B. Hendler |
戴尔·b·亨德勒 |
|
副总裁兼财务总监 |
|
(首席会计主任) |
展览31.1
根据1934年证券交易法13a-14(a)或15d-14(a)规则的首席执行官认证。
本人马修·j·考克斯兹证明:
1.我已经审阅了Matson, Inc.的Form 10-Q季度报告;万博体育手机官网登录
2.据我所知,本报告没有对重大事实作出任何不实陈述,也没有根据所作陈述的情况遗漏说明作出该等陈述所必需的重大事实,不会对本报告所涉期间造成误导;
3.根据本人所知,本报告所包含的财务报表和其他财务信息,在所有重要方面公允地反映了注册人截至本报告所述期间的财务状况、经营成果和现金流量;
4.注册人的其他认证人员和本人负责为注册人建立和维持披露控制和程序(定义见交易法规则13a-15(e)和15d-15(e))以及财务报告的内部控制(定义见交易法规则13a-15(f)和15d-15(f)),并有:
(一)设计该等披露控制和程序,或使该等披露控制和程序在我们的监督下设计,以确保与注册人(包括其合并子公司)有关的重大信息由这些实体内的其他人向我们知悉,特别是在编写本报告期间;
(b)设计财务报告的内部控制,或使财务报告的内部控制在我们的监督下设计,以根据公认会计原则对财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证;
(c)评估了注册人披露控制和程序的有效性,并在本报告中提出了我们基于该评估的关于截至本报告所涵盖期间结束时披露控制和程序有效性的结论;而且
(d)在本报告中披露注册人最近一个财政季度(如属年报,则为注册人第四财政季度)发生的对注册人财务报告的内部控制产生重大影响或有合理可能对注册人财务报告的内部控制产生重大影响的任何变更;而且
5.根据我们最近对财务报告内部控制的评估,注册人的其他核证人员和我已向注册人的审计员和注册人董事会的审计委员会(或履行同等职能的人员)披露:
(一)在财务报告内部控制的设计或运作方面存在的所有重大缺陷和重大弱点,并有合理可能对注册人记录、处理、总结和报告财务信息的能力产生不利影响;而且
(b)涉及在注册人财务报告内部控制中发挥重要作用的管理层或其他员工的任何欺诈行为,无论是否重大。
通过 |
/s/马修·考克斯 |
|
Matthew J. Cox,总裁和 |
||
行政总裁 |
||
时间:2014年5月7日 |
展览31.2
根据1934年证券交易法13a-14(a)或15d-14(a)规则的首席财务官认证。
本人乔尔·m·温兹证明:
1.我已经审阅了Matson, Inc.的Form 10-Q季度报告;万博体育手机官网登录
2.据我所知,本报告没有对重大事实作出任何不实陈述,也没有根据所作陈述的情况遗漏说明作出该等陈述所必需的重大事实,不会对本报告所涉期间造成误导;
3.根据本人所知,本报告所包含的财务报表和其他财务信息,在所有重要方面公允地反映了注册人截至本报告所述期间的财务状况、经营成果和现金流量;
4.注册人的其他认证人员和本人负责为注册人建立和维持披露控制和程序(定义见交易法规则13a-15(e)和15d-15(e))以及财务报告的内部控制(定义见交易法规则13a-15(f)和15d-15(f)),并有:
(一)设计该等披露控制和程序,或使该等披露控制和程序在我们的监督下设计,以确保与注册人(包括其合并子公司)有关的重大信息由这些实体内的其他人向我们知悉,特别是在编写本报告期间;
(b)设计财务报告的内部控制,或使财务报告的内部控制在我们的监督下设计,以根据公认会计原则对财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证;
(c)评估了注册人披露控制和程序的有效性,并在本报告中提出了我们基于该评估的关于截至本报告所涵盖期间结束时披露控制和程序有效性的结论;而且
(d)在本报告中披露注册人最近一个财政季度(如属年报,则为注册人第四财政季度)发生的对注册人财务报告的内部控制产生重大影响或有合理可能对注册人财务报告的内部控制产生重大影响的任何变更;而且
5.根据我们最近对财务报告内部控制的评估,注册人的其他核证人员和我已向注册人的审计员和注册人董事会的审计委员会(或履行同等职能的人员)披露:
(一)在财务报告内部控制的设计或运作方面存在的所有重大缺陷和重大弱点,并有合理可能对注册人记录、处理、总结和报告财务信息的能力产生不利影响;而且
(b)涉及在注册人财务报告内部控制中发挥重要作用的管理层或其他员工的任何欺诈行为,无论是否重大。
通过 |
/s/ Joel M. Wine |
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Joel M. Wine,高级副总裁 |
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首席财务官 |
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时间:2014年5月7日 |
展览32
根据18 U.S.C.第1350条获得首席执行官和首席财务官的认证。
关于Matson, Inc.(以下简称“公司”)截至2014年3月31日向美国证券交易委员会提交的季度报告(以下万博体育手机官网登录简称“报告”),Matthew J. Cox作为公司总裁兼首席执行官,Joel M. Wine作为公司高级副总裁兼首席财务官,各自根据《美国法典》第18条第1350条在此证明:
(1)本报告完全符合1934年《证券交易法》第13(a)或15(d)条的要求;而且
(2)本报告所载的资料在所有重要方面均公平地反映了本公司的财务状况及经营成果。
本书面声明的签署正本已提供给公司,并将由公司保留,并应要求提供给证券交易委员会或其工作人员。
/s/马修·考克斯 |
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名称: |
马修·考克斯 |
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标题: |
总裁兼首席执行官 |
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日期: |
2014年5月7日 |
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/s/ Joel M. Wine |
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名称: |
乔尔·m·温 |
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标题: |
高级副总裁兼首席财务官 |
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日期: |
2014年5月7日 |